转：TWS耳机产业链关键零部件厂商及市场分析
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2020-04-28
苹果于2016年12月正式发布无线耳机AirPods，2017年出货量约1700万对，而2018年则翻倍至3500万对，2019年快速增长到约6000万对。
按照均价200美元来算，苹果在2019年单靠这款无线耳机营收就达到120亿美元，对比TI和英伟达等芯片巨头的全部营收都高。据 AirPods产业链分析，其出厂价约为600元人民币。这样看来苹果的利润不会低于50%，这意味着去年苹果从AirPods获得的利润就超过60亿美元。苹果去年10月发布AirPods Pro，售价高达250美元，有市调机构预测2020年苹果AirPods销售量有可能达到0.8-1个亿，营收达到200亿美元。
图1：苹果AirPods Pro拆解图。
经过3年的发展，TWS耳机即将进入爆发期。目前的市场趋势判断如下：
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苹果开创AirPods新品类，中高端iPhone用户开始使用；
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以华强北为代表的白牌TWS 耳机低价倾销市场，刺激普通消费者尝试体验 TWS 耳机，打开了TWS的大众市场需求；
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非手机品牌耳机厂商凭借产品质量与品牌优势，培育起主流用户需求，使得TWS 耳机向品牌厂商集中；
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手机品牌厂商凭借 TWS 耳机与智能手机搭配形成的生态带来更好的用户体验，使得 TWS耳机行业进一步向手机品牌厂商集中。
根据 IDC 最新数据，2019年全球耳机/可听戴设备的出货量为1.705亿副，较2018年的4860万副增长2.5倍。据估计，5G换机潮将会使手机重新恢复增长势头，预计 2022 年全球智能机将达到 16 亿部，其中安卓手机出货量将达到 13.8 亿部。为准确推算市场需求，我们将安卓手机划分为 0-1000 元、1000-2500 元、2500-3500 元、3500-4500 元、4500 元以上这五个价格段，来测算 2022 年安卓市场 TWS 耳机的市场规模。预估总销量约1.5 亿副，销售额在 803亿元左右。
若从ODM/OEM产业链的角度测算，预计2020-2022 年，全球 TWS 耳机（包括AirPods）出货量分别为1.67、2.57和4.10亿副，市场规模合计分别为 610、846和1254亿元（按ODM/OEM出厂价核算：AirPods ASP为600元；安卓TWS耳机ASP为140元）。
预计非 AirPods 耳机销量今年开始加速启动，2023年市场规模相比2019年将增长8倍，而AirPods同期类比增长近 2 倍。预计2023年整体TWS市场规模接近1400亿元，其中 AirPods占比 48.52%，非AirPods耳机占比51.48%，近乎平分市场。
图2：TWS耳机产业链关键零部件及厂商。
电池厂商主要包括：德国Varta、亿纬锂能、紫建电子、鹏辉能源、国光电子、LG、赣锋锂业、新普科技和欣旺达等。
FPC厂商主要包括：鹏鼎控股、华通、耀华等。
ODM厂商主要包括：歌尔股份、立讯精密、共达电声、佳禾智能、瀛通通讯等。
原文链接：https://mp.weixin.qq.com/s/EoqlDTnkBAT4iJCM6Mg5_g
